把握四大原则

    在后续的投资机会把握中,在个股的选择中应有以下几个原则：

    1. 关注具有1 家上市公司的央企。目前在159 家央企中,有 83 家旗下有A 股上市公司, 仅拥有 1 家控股子公司的央企有32 家,其中不乏想象空间巨大的投资机遇。而拥有2家甚至3家上市公司的央企,最后会选择哪一家作为资产注入平台,需要根据市场信息进行判断。 另外,上市公司背后的大股东实力以及资产注入的意愿也是重要的考量因素。

    2.关注主营业务与我国国有资本战略调整方向吻合, 即属于国有资本今后集中流入的领域。 比如关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域、 具有竞争优势的行业和未来可能形成主导产业的领域、 具有较强国际竞争力的大公司或大企业集团。

    3.集团与上市公司主营业务一致或者有明显的产业承接关系。

    4.集团实力强大,行业垄断能力较强,注资意愿强烈。

    关注煤电油运板块

    在板块的选择上,我们认为,煤电油运及其产业链是整体上市概念最为集中的板块。国资委主任李荣融在2006 年底首次明确提出七大行业由国有经济绝对控制———军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运,而想要在七大行业中做到“绝对”控制,就必须通过大幅度的整合,来保证“质”的提升和“量”的减少。其中,在国家绝对控股的领域中,煤电油运板块在央企数量、下属上市公司数量、总资产占比、国有资产占比以及利润总额占比几个方面均占首位,所以,煤电油运及其产业链将是整体上市的集中地。

    同时, 该板块具备以下特征1.上市公司与央企集团的资产规模差异较大；2. 集团与上市公司主营业务较为一致；3. 集团大多处于垄断地位,盈利能力较强,通过上市公司整合集团资源的动力强。 这些都使得集团公司利用资本市场平台整合资源的可能性非常大。