我们预计08年完成公司公告后的资产收购及完成，公司的盈利能力显著提升，预计07、08、09年的EPS分别为0.40元、0.73元、1.04元，08年后公司仍然有望维持35%左右的增速，按08年PEG=1即35倍PE定价，目标价格为25.55元，维持“买入”评级.

　　明确了资产收购对象，明确了市场预期

　　公司根据股改承诺，本次公告明确了资产收购标的，本次公告公司将通过定向增发的方式完成对中鼎采埃孚95%股权、100%中鼎精工股权、100%中鼎模具股权、50%中鼎泰克的股权的收购；本公告一定程度上锁定了资产收购的价格，这样有利于明确市场预期，减少了不确定性。

　　收购时间仍存在不确定性，但我们维持08年上半年完成收购的判断

　　我们预计08年将完成资产收购，由于今年集团将完成对外方股东持有的中鼎采埃孚剩下51%的收购，所有收购资产将在08年可以完全并表。

　　收购有利于延伸和完善产业链，增强行业地位，提升业绩

　　我们预计公司将募集资金约3500万股，增发价格在14.50元左右，以完成收购和新投项目，收购资产将大幅度提升公司08、09年业绩。

　　收购完成后公司行业地位更加突出，将成为中国最大的、实力最强的非轮胎橡胶生产企业。

　　风险分析：

　　公司资产收购时间和价格仍然存在一定不确定性.

　　公告通过非公开发行收购集团四项资产股权及新投项目

　　公司公告拟通过非公开发行2000-4000万股，发行价格不低于14.02元，用于收购中鼎采埃孚95%股权、100%中鼎精工股权、100%中鼎模具股权、50%中鼎泰克的股权；用于发动机（冷却、三滤系统）用密封件产品技改项目及技术中心工程建设项目。市场对公司资产注入存在强烈预期，本公告一定程度上锁定了资产收购的价格，这样有利于明确市场预期，减少了不确定性。

　　资产收购及募集新投项目将显著增厚公司业绩