网上、网下都能打的收益率高

    记者注意到，部分打新理财产品的说明书上未注明是参与网上申购新股还是网下申购新股，而有的理财产品则明确标注网上申购或投资于网上、网下新股。虽然只是几个字的差别，并且常常被投资者忽视，但这种打新方式上的区别却直接影响了产品的收益率。

    数据显示，去年新股发行在网下配售时，只要中签率不低于0.135%，参与网下申购便可以获得15%的收益；而参与网上申购，则要不低于0.229%时，才能获得15%的收益。因此，能同时进行网上、网下新股申购的银行理财产品，收益比只能网上申购的产品高至少7到8个百分点。

    然而，今年6月份证监会联合银监会叫停所有开展网下申购新股的信托产品的发行，为何现在有的银行打新理财产品仍然能网下申购呢？招行金葵花理财中心专家胡焱先生接受采访时表示，停止网下申购新股是针对新发产品而言的，对于已经进行运作的老产品而言，由于之前已经获得了资格，所以网下申购还没受到影响。

    别忽略产品业绩提成

    目前，打新股理财产品的费率通常包括销售费、管理费、托管费以及业绩报酬提取费率。其中，各种固定费用约占投资金额的2%，业绩报酬费则收取得最高，而且不同产品的收取比例有较大差别。

    例如，客户投资10万元，到期日该产品的实际收益为15%。如果银行规定，投资年化收益高出7%的部分按30%的比例收取浮动管理费，那么客户拿到的理财收益就是理财本金× 7%(信托年化收益率 7%)×70%×实际理财天数/365，产品的业绩提成是2400元。相应的，如果银行规定的比例为10%，那么理财收益就变为理财本金× 7%(信托年化收益率 7%)×90%×实际理财天数/365，产品的业绩提成仅为800元。

    胡焱先生建议，市民在挑选打新理财产品时，最好自己拿出纸、笔计算一下。因为当产品收益较高时，银行业绩提成部分算下来并不少，所以在比较各产品预期收益率的同时，还要比较提成费用。

    选最符合自己需求的流动性

    眼下的打新理财产品市场，根据流动性长短可粗略分为三类。第一类是超短期，如中信银行的新股只只打、浦发行的新股申购直通车、工行不定期推出的灵通快线等，往往4 7个工作日就可以取回资金，或提出终止产品。第二类是短期，如招行新股申购人民币资金信托理财计划，虽然期限1年，但基本上每月都可以开放赎回。第三类是常规期限，如民生银行非凡理财集资打新股产品，兴业银行万利宝50期新股理财产品等，投资期限在6个月至1年。

    那是不是期限越短越好呢？胡焱先生表示，加息通道中，的确要选择流动性高的产品，但这并不意味着要把流动性放第一位、选择流动性最高的。一方面，由于打新股理财产品本身就是低风险。另一方面，如果客户不久就要使用资金，则不妨选超短期。