“如果真的有一个完美的投资选择公式，那风险投资就实在太没意思了。”沈南鹏说，“但从通常意义上来说，会有一些比较宏观的判别角度。”

　　首先，对企业家的关注总是第一位的。早期企业的CEO往往会对企业的未来的发展起到决定性作用。

　　其次，就是市场。具有潜力的广阔市场，无疑会在行业内的企业走向伟大的过程中，起到积极的推动作用。

　　第三，是商业模式。沈南鹏举如家快捷酒店作说明：如家在传统的酒店业中增加干净、舒适、经济等价值观，把传统的建造酒店改为连锁租赁。投资者有理由相信，新型的商业模式可以带领如家走向成功。

　　“这三点其实是同样重要的，但如果一定要分伯仲，企业家的影响因素可能会更明显些，因为企业家是有可能改变其他两点的。”沈南鹏说，“前几天，我和一个企业家聊天，他说他最近很关注早期企业。为什么呢？他就说，万一让他发现了另一个李彦宏呢。”

　　身为风险投资者，人人都希望能够发现另一个李彦宏、另一个江南春、另一个有可能创造伟大企业的CEO。然而大多数情况下的事实是，在一个公司真正变得伟大之前，连CEO自己都很难占卜自己以及企业的未来。

　　“事实上，尽管已经奠定了这三个标准，但在实际操作中，有可能会因为其中某一方面格外出众，而忽视其他两方面。”发现雅虎、Paypal和Google的迈克尔•莫瑞茨(Michael Moritz)被认为是最爱与他人分享失败经验的红杉投资者，而沈南鹏则更乐意于总结错误，并在下一次机会来临之前将其规避，“比如说，当看到一种非常特别的商业模式时，就会忍不住想投。即便觉得它的CEO可能会有问题，但就想着实在不行以后换掉等等，就投了。结果，错误有可能就这样产生了。”

　　于是，沈南鹏给优秀的风险投资者下了一个定义——“一个好的投资者能够在各种杂乱的信息中，做出最接近现实的理性判断。”

　　不过，这可是“说起来容易，做起来难”。

　　尽管在外界看来，红杉中国的投资方向略显分散，但在三个判别方向之上，沈南鹏认为红杉中国的投资还是有着清晰的分界。

　　首先，消费品是很大的一个类别。似乎在很早的时候，沈南鹏就看到了消费品生产在中国的潜力，认为从“made in China”到“consume in China”是大势所趋。从农业消费品利农到运动商品品牌匹克，都有红杉资本的印记。其次，是沈南鹏所谓的“外包”行业。其中从制造业到服务业都有涉及。